資金面看，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）近20日資金凈流入超87億元，資金積極布局，AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求激增。

東海證券指出，臺積電2025年在AI與先進(jìn)制程雙引擎驅(qū)動下實現(xiàn)業(yè)績創(chuàng)紀(jì)錄增長，并將2026年資本支出大幅提升至520億~560億美元，遠(yuǎn)超市場預(yù)期，旨在加速先進(jìn)制程產(chǎn)能建設(shè)，全力應(yīng)對全球AI算力芯片的持續(xù)緊缺需求。2025年全球智能手機(jī)市場在多重挑戰(zhàn)中展現(xiàn)韌性，全年出貨量達(dá)12.6億部，同比增長1.9%，增長動力主要來自高端機(jī)型、折疊屏的強(qiáng)勁表現(xiàn)及消費者因預(yù)期漲價而提前換機(jī)。當(dāng)前電子行業(yè)需求持續(xù)復(fù)蘇，供給有效出清，存儲芯片價格上漲，我國國產(chǎn)化力度超預(yù)期。行業(yè)需求在緩慢復(fù)蘇，AI投資持續(xù)超預(yù)期，存儲芯片漲價幅度超預(yù)期；海外壓力下自主可控力度依然在不斷加大。

半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）跟蹤的是半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)（931743），該指數(shù)聚焦于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的材料與設(shè)備領(lǐng)域，從市場中選取涉及半導(dǎo)體材料研發(fā)、生產(chǎn)以及半導(dǎo)體設(shè)備制造等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)體現(xiàn)了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上游環(huán)節(jié)的市場狀況，具有較高的技術(shù)密集度和成長潛力，是觀測半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展態(tài)勢的重要指標(biāo)之一。

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