11月26日，光模塊CPO等算力板塊延續(xù)反彈。截至13:11，同類費(fèi)率最低的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）大漲超7%，持倉股中際旭創(chuàng)漲超14%股價(jià)創(chuàng)新高，新易盛漲超10%，天孚通信、長(zhǎng)芯博創(chuàng)、光庫科技等紛紛走強(qiáng)。

資料顯示，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381），跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070.CNI），精準(zhǔn)布局創(chuàng)業(yè)板人工智能主業(yè)公司。光模塊CPO權(quán)重占比超54%，同時(shí)覆蓋國(guó)產(chǎn)軟件+AI應(yīng)用企業(yè)，具備較高彈性。其中前三大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（24.78%）、新易盛（19.40%）、天孚通信（5.11%）。場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，位居同類最低。場(chǎng)外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）

AI迎來多重催化：海外方面，谷歌AI進(jìn)展迅速，Gemini3、TPU7軟硬件共振，有望帶動(dòng)算力基礎(chǔ)環(huán)節(jié)需求；國(guó)內(nèi)方面，11月25日，阿里巴巴公布截至9月30日的Q3（第二財(cái)季）財(cái)報(bào)，其中云智能集團(tuán)成為業(yè)績(jī)亮點(diǎn)，收入同比激增34%至398.2億元，超出市場(chǎng)預(yù)估的379.9億元。阿里巴巴集團(tuán)首席財(cái)務(wù)官表示，過去4個(gè)季度，阿里在AI+云基礎(chǔ)設(shè)施的資本開支約1200億元。

海內(nèi)外算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)投入，算力板塊有望維持高景氣度。國(guó)盛證券認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)端來看，AI正有條不紊的發(fā)展，AI正逐步推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施投資與商業(yè)模式形成閉環(huán)，現(xiàn)象級(jí)多模態(tài)模型的推出有望進(jìn)一步提升算力與存力的需求，看好AI產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)上修與估值提升機(jī)遇以及AI需求帶動(dòng)下的存力投資機(jī)遇。