每經(jīng)記者｜陳晴    每經(jīng)編輯｜杜宇    

5月18日，武漢大雨如注。但雨幕沒有擋住人流。第二十一屆“中國光谷”國際光電子博覽會（以下簡稱武漢光博會）開幕，光博會現(xiàn)場，二樓光迅科技的展臺前，一塊6.4T NPO光模塊被圍得水泄不通。工作人員一邊講解參數(shù)，一邊頻繁抬手：“請勿拍照?！?/p>

一樓，華工科技的展位同樣人頭攢動。該公司展出的12.8T XPO和6.4T NPO光模塊產(chǎn)品，與光迅科技的展品形成了微妙的“鏡像”——兩家武漢本土光電子龍頭企業(yè)，在同一屆展會上，面向同一賽道（AI算力集群），亮出了同類高端產(chǎn)品。

而在展館一角，泰晶科技的接待人員遭遇了一個更為直白的問題：“你們股票為什么漲這么厲害？”提問者不是同行，而是普通觀眾。

這些碎片拼湊出一季度湖北經(jīng)濟的一個關(guān)鍵注腳：全省規(guī)上工業(yè)利潤同比增長85.7%。從展館內(nèi)的“貼身肉搏”到資本市場的“狂飆突進”，AI算力需求驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)變革，正在把湖北推進快速發(fā)展階段。

圖片來源：每經(jīng)媒資庫

本土光電子龍頭同臺競技

5月18日，第二十一屆“中國光谷”國際光電子博覽會（以下簡稱武漢光博會）開幕，開幕式上集中展示了一批光電子領(lǐng)域的前沿成果。

其中，烽火通信展出“800G跨洋超大容量傳輸系統(tǒng)”；而華工科技與光迅科技兩家本土龍頭則同日對外展出6.4T NPO產(chǎn)品，形成了“同城同臺競技”的格局。

這種比拼的背后，是光模塊賽道的技術(shù)迭代焦慮。當(dāng)前市場真正大規(guī)模商用的仍是800G產(chǎn)品，1.6T尚處上量初期，但頭部企業(yè)已紛紛將戰(zhàn)線前推至3.2T、6.4T甚至12.8T，一場圍繞AI算力需求的“軍備競賽”已然展開。

光迅科技現(xiàn)場工作人員表示，公司6.4T產(chǎn)品在技術(shù)能力上已經(jīng)具備，但大規(guī)模上量仍需等待下游互聯(lián)網(wǎng)云廠商、算力中心啟動規(guī)模化采購。

華工科技更是同日展出了12.8T XPO和6.4T NPO兩款前沿產(chǎn)品。公司方面介紹，目前公司全棧布局光模塊技術(shù)路線，覆蓋高速光聯(lián)接、高速銅聯(lián)接、高效液冷散熱、光電集成四大技術(shù)線路，布局硅基光電子、薄膜鈮酸鋰、量子點激光器等新型材料方向，自主研發(fā)DPO/LRO/LPO/CPO等先進并行光互聯(lián)技術(shù)和先進封裝工藝，擁有覆蓋不同速率、不同封裝形態(tài)的產(chǎn)品矩陣，為數(shù)據(jù)中心、算力網(wǎng)絡(luò)提供高效解決方案。

企業(yè)爭相布局的核心動力是巨大的市場空間。中國信科集團黨委書記、董事長何書平現(xiàn)場表示，AI+光的深度融合已然成為破解算力瓶頸、支撐數(shù)字經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的核心引擎，成為全球科技競爭與產(chǎn)業(yè)升級的關(guān)鍵賽道。

根據(jù)Gartner預(yù)測，2026年全球AI基礎(chǔ)設(shè)施投資總額將達到9.34萬億元人民幣，較2025年增長42%；2027年仍將保持高增速，達到11.94萬億元。

現(xiàn)場觀眾問“股票為什么漲”

本屆光博會一個值得注意的現(xiàn)象是：觀眾結(jié)構(gòu)發(fā)生了明顯變化。

“以前更多是學(xué)術(shù)界的、高校的，今年專業(yè)觀眾多了很多，問的問題非常直接——技術(shù)路線、良率、量產(chǎn)時間、客戶認證進度?！比A工科技一位現(xiàn)場工作人員的觀察，折射出產(chǎn)業(yè)熱度的傳導(dǎo)路徑：從技術(shù)端到市場端，再到資本端，光通信賽道的熱度正在全方位擴散。

泰晶科技的遭遇更具代表性。公司主要從事石英晶體頻率元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并非光通信領(lǐng)域的“主角”，但展臺前頻頻到訪的訪客中，不少人開口便問股價?！吧蟻淼谝粋€問題就是‘你們股票為什么漲這么厲害’?！痹摴粳F(xiàn)場工作人員告訴記者。

資本市場的熱度有著清晰的數(shù)據(jù)支撐。今年春節(jié)以前，泰晶科技股價以17.48元/股報收，至5月18日已漲至54元/股，三個月漲幅大約200%；光迅科技市值已突破1600億元，華工科技市值亦超過1400億元。5月18日光博會開幕當(dāng)天，華工科技股價更是漲停，光迅科技和長飛光纖股價亦大漲超6%。

面對過熱關(guān)注，泰晶科技近日發(fā)布股票交易風(fēng)險提示公告，明確主營業(yè)務(wù)為石英晶體諧振器、振蕩器，其中高頻差分低抖動振蕩器雖可為光模塊DSP提供高精度低抖動參考時鐘，但相關(guān)業(yè)務(wù)尚處市場推廣期，收入占比極小，且面臨下游需求、技術(shù)迭代、產(chǎn)能爬坡與良率、價格、訂單等多重不確定性。

一位武漢本地機構(gòu)投資者在展館內(nèi)對記者坦言：“今天觀眾這么多，本質(zhì)上是賺錢效應(yīng)帶來了活力和興奮感。光通信板塊漲得太快，資金需要到一線來驗證故事能不能落地?！?/p>

從參展企業(yè)結(jié)構(gòu)也能窺見產(chǎn)業(yè)擴容的軌跡。來自廣東省中山市的弘景光電，傳統(tǒng)主業(yè)為光學(xué)鏡頭及攝像模組產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)和銷售，近期切入光通信領(lǐng)域，此次也來武漢“試水”。

一季度湖北省規(guī)上工業(yè)利潤同比增長85.7%

展館內(nèi)的熙熙攘攘，是產(chǎn)業(yè)景氣度的直接鏡像。2026年一季度，湖北省規(guī)上工業(yè)利潤同比增長85.7%。而武漢市規(guī)上工業(yè)增加值增長11.6%，規(guī)上高技術(shù)制造業(yè)增加值增長45.4%。

具體來說，武漢光谷的光通信產(chǎn)業(yè)鏈貢獻突出：華工科技一季度歸母凈利潤同比增長55.76%，長飛光纖一季度歸母凈利潤則同比大增226.4%，光迅科技一季度凈利潤同比增長59.76%。

這些數(shù)據(jù)的背后，是AI算力需求對光通信產(chǎn)業(yè)的強力拉動，也是湖北長期布局光電子信息產(chǎn)業(yè)的成果顯現(xiàn)。

在武漢光博會開幕式上，武漢市明確提出：到2030年，光電子信息產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破1.5萬億元，從“中國光谷”邁向“世界光谷”。中國工程院院士周濟建議，要以“人工智能+光電子信息產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展”為主攻方向，布局“光芯屏端網(wǎng)智感醫(yī)”八大領(lǐng)域。

產(chǎn)業(yè)擴張的勢頭仍在加速。光迅科技已披露定增預(yù)案，擬募資不超過35億元，用于“算力中心光連接及高速光傳輸產(chǎn)品生產(chǎn)建設(shè)項目”“高速光互聯(lián)及新興光電子技術(shù)研發(fā)項目”及補充流動資金，以強化主營業(yè)務(wù)能力。

目標清晰，但挑戰(zhàn)同樣不容回避。武漢光通信產(chǎn)業(yè)鏈的“長板”與“短板”并存。在光纖光纜、光模塊、系統(tǒng)設(shè)備等領(lǐng)域，武漢已形成集群優(yōu)勢；但在高端光芯片、電芯片等上游核心環(huán)節(jié)，對外部供應(yīng)仍有依賴。光迅科技現(xiàn)場工作人員坦言，公司電芯片目前主要依賴外購，而“全球電芯片都緊張”。

此外，區(qū)域競爭格局也不容忽視。一家參展企業(yè)工作人員將武漢光博會與在深圳舉辦的中國國際光電博覽會對比：深圳光博會產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋面更全一些，參展企業(yè)數(shù)量、展館面積也都明顯領(lǐng)先；武漢光博會更聚焦光通信，綜合品類與輻射范圍仍有提升空間。

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