每經(jīng)記者｜彭水萍    每經(jīng)編輯｜葉峰    

5月13日，市場早盤低開后震蕩回升，三大股指集體翻紅，午后進一步震蕩拉升。截至收盤，滬指漲0.67%，深成指漲1.67%，創(chuàng)業(yè)板指大漲2.63%，時隔近11年重返4000點并刷新歷史新高。

板塊來看，電力板塊再度爆發(fā)，十余只成分股漲停，華電遼能6天5板，大唐發(fā)電6連板，韶能股份、晉控電力雙雙2連板。算力租賃概念表現(xiàn)活躍，潤建股份7天4板，奧瑞德、中嘉博創(chuàng)漲停。下跌方面，鋰礦概念震蕩調(diào)整，國城礦業(yè)、盛新鋰能、融捷股份紛紛下挫。

全市場超3200只個股上漲，超百股漲停。滬深兩市成交額達3.24萬億元，連續(xù)6個交易日保持在3萬億元上方，較上一個交易日稍微縮量6億元。

時隔近11年，創(chuàng)業(yè)板指重返4000點，并一舉突破4037.96點創(chuàng)出歷史新高。

創(chuàng)業(yè)板指這一次的4000點之旅，和2015年的那次短暫體驗卡，很可能不太一樣。

2015年，創(chuàng)業(yè)板指僅在6月3日至5日三個交易日盤中突破4000點，但是收盤均在4000點下方。如今，該指數(shù)不僅一口氣突破歷史高點，而且當日穩(wěn)穩(wěn)地收在4000點上方，顯示出資金未有絲毫恐高的十足底氣。

2015年創(chuàng)業(yè)板指盤中突破4000點的三個交易日

那么，今天股指的集體低開高走，有哪些因素給足了市場資金的底氣呢？

毫無疑問，午間傳來的這件大事必須排在第一位：

據(jù)新華社，當?shù)貢r間5月13日中午，中美兩國經(jīng)貿(mào)團隊在韓國首爾仁川國際機場開始舉行中美經(jīng)貿(mào)磋商。另據(jù)CCTV國際時訊，當?shù)貢r間5月12日，美國總統(tǒng)特朗普啟程訪華，將于5月13日至15日對中國進行國事訪問。特朗普在啟程前對記者表示，“這將是一次非常積極的會晤，我們將舉行一場非常好的會晤”。

雖然此前相關預告大家都看過，但這件大事的真正落地還是會給市場帶來很多的期待，尤其是相關預期比較強烈的板塊。

電力板塊再度狂飆，1000億大牛股6連板

周三，電力板塊再次集體上漲，多只相關個股漲停。

近日突破1000億元市值的大唐發(fā)電繼續(xù)狂飆，豪取6連板，晉控電力、韶能股份錄得2連板，華電遼能錄得5天4板，京能電力、寧波能源、協(xié)鑫能科、閩東電力、金房能源、節(jié)能風電等相關個股紛紛漲停。

消息面上，國家發(fā)展改革委、國家能源局、工業(yè)和信息化部、國家數(shù)據(jù)局四部門近日發(fā)布的《關于促進人工智能與能源雙向賦能的行動方案》提出，探索核電、氫能等能源以直連方式為算力設施供能。鼓勵算力設施配置構網(wǎng)型儲能，增強供電穩(wěn)定性和對電力系統(tǒng)的主動支撐能力。

國泰海通證券認為，電力領域正深度融入新基建與能源系統(tǒng)升級。在政策驅動下，中央投資向新型電網(wǎng)、智能配網(wǎng)傾斜。AI數(shù)據(jù)中心爆發(fā)拉動了高可靠電力供應需求，電力系統(tǒng)轉型催生了結構性機會，電力已成為連接人工智能、綠色低碳與國家安全的戰(zhàn)略性基礎設施。

此前，國家數(shù)據(jù)局就曾提出加快算電協(xié)同工程建設，明確樞紐算力設施新建項目綠電使用比例不低于80%，顯著提振風電、光伏等清潔能源需求。國家電投擬定今年投資規(guī)模2000億元，同比增幅17%，進一步加快新型電力系統(tǒng)建設步伐。

興業(yè)證券指出，在AI產(chǎn)業(yè)革命的背景下，算電協(xié)同正成為新質生產(chǎn)力的重要一環(huán)。依托我國的電力成本優(yōu)勢，算電協(xié)同大有可為，并將大幅提升我國AI產(chǎn)業(yè)的差異化競爭力。業(yè)內(nèi)普遍預判，隨著示范項目批量落地，綠電資產(chǎn)價值有望重估，算力用電成本穩(wěn)步下行，算電深度融合將成為兩大產(chǎn)業(yè)協(xié)同增長的核心引擎。

國盛證券認為，算電協(xié)同明確納入新基建范疇，發(fā)電側“以價換量/以綠換量”彈性凸顯，電網(wǎng)側升級需求迫切，建議關注相關標的及優(yōu)質風光資產(chǎn)。

算力硬件集體爆發(fā)，1.4萬億元巨頭漲停

算電協(xié)同——這四個字基本概括了近日的市場行情。

上面提到了“電”，接下我們再來看一看“算”。

算力硬件方面，萬億巨頭工業(yè)富聯(lián)午后突然封死漲停，總市值突破1.4萬億元，當日成交額超280億元，位居A股第一。

此前，板塊已有鵬鼎控股、生益科技等個股漲停，天孚通信、羅博特科、新易盛等漲幅靠前。

消息面上，據(jù)報道，鴻海全光CPO交換機柜已提前向英偉達出貨，且“供應相當吃緊”。作為英偉達全光CPO唯一代工與設計制造商，鴻海出貨量預期大幅上調(diào)，此前計劃為2026年出貨量超萬臺，如今上調(diào)為2026至2027年超5萬臺。

此外，作為算力的倉庫，存儲芯片概念今日繼續(xù)強勢拉升，大普微大漲19.96%，市值突破2700億元；雅克科技、萬潤科技、德明利漲停，深科技、江波龍、佰維存儲、長電科技等跟漲。

消息方面，據(jù)報道，自2025年9月底以來，NAND芯片的合同價格上漲超過600%，而DRAM芯片的合同價格上漲近400%。摩根大通最新報告稱，由于人工智能推動的需求持續(xù)超過供應，庫存緊張，HBM供應被多季度的價格和數(shù)量協(xié)議鎖定，預計存儲芯片價格和銷量將在2027年～2028年繼續(xù)上漲。

中信建投策略分析師夏凡捷認為，AI敘事邏輯轉變，即從核心抱團到全產(chǎn)業(yè)鏈景氣擴散。當前AI算力主線遠未到全面泡沫化階段，行情不會簡單因估值過熱而被迫撤離科技板塊，而將在產(chǎn)業(yè)趨勢持續(xù)驗證背景下，沿產(chǎn)業(yè)鏈向上下游環(huán)節(jié)按缺貨漲價、新需求挖掘和產(chǎn)能擠占三重邏輯進行景氣擴散。重點關注光模塊、PCB、CPU、存儲芯片、液冷散熱、數(shù)據(jù)中心供電、算力租賃與云服務等。

封面圖片來源：AIGC