5月13日，資金持續(xù)聚焦電力賽道，大唐發(fā)電漲停斬獲6連板，晉控電力、京能電力、協(xié)鑫能科封板，太陽能、金開新能、粵電力A等多股大漲超6%。熱門ETF方面，“風(fēng)光水火核”全能源布局的電力ETF華寶（159146）場內(nèi)沖高近3%逼近前高。

AI需求端，大摩表示，受Token需求飆升350%的推動，超大規(guī)模云服務(wù)商（Hyperscalers）的2026年資本支出預(yù)測從4500億美元大幅上調(diào)至8000億美元。大摩預(yù)計數(shù)據(jù)中心將面臨55GW的電力缺口。AI參與者正越來越多地收購“離網(wǎng)”解決方案。電力可用性已成為收緊能源基礎(chǔ)設(shè)施融資的決定性因素。

政策面上，國家能源局等四部門近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)人工智能與能源雙向賦能的行動方案》，首次確立"算電協(xié)同"頂層范式，明確探索核電、氫能等能源直連算力設(shè)施供能，并將綠電使用占比作為算力設(shè)施項(xiàng)目布局核心參考指標(biāo)。中信建投認(rèn)為，政策與資金雙輪驅(qū)動下，電力板塊估值處于歷史低位，建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

全方位把握能源機(jī)遇，建議關(guān)注電力ETF華寶（159146）及其場外聯(lián)接基金（026949），標(biāo)的指數(shù)聚焦電力公用事業(yè)領(lǐng)域，全面布局火電、水電、風(fēng)電、核電及光伏，既能捕捉新能源裝機(jī)爆發(fā)的成長彈性，又能依托傳統(tǒng)電力龍頭的高股息與穩(wěn)定現(xiàn)金流平滑市場波動，實(shí)現(xiàn)“防守底倉+成長彈性”的雙重適配。