每經(jīng)編輯｜葉峰    

昨日兩市探底回升，芯片設(shè)計(jì)概念上漲。相關(guān)ETF方面，科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF天弘（589070）標(biāo)的指數(shù)收盤(pán)漲3.23%，成交額達(dá)7555.85萬(wàn)元；換手率達(dá)11.72%。成分股中，安路科技、復(fù)旦微電、佰維存儲(chǔ)、中微半導(dǎo)、臻鐳科技漲超5%，瀾起科技、盛科通信-U、國(guó)芯科技等多股跟漲。

科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF天弘（589070）最近五個(gè)交易日累計(jì)獲資金凈流入6852.25萬(wàn)元。截至2026年03月17日，該基金最新規(guī)模為6.32億元，年初至今規(guī)模增長(zhǎng)達(dá)6.32億元，為同類(lèi)基金第一。

OpenClaw支持本地優(yōu)先部署，直接推動(dòng)了對(duì)端側(cè)AI芯片的需求，以及AI智能體的持續(xù)運(yùn)行和任務(wù)執(zhí)行需要消耗大量Token，隨著大廠(chǎng)密集落地AI原生應(yīng)用，驅(qū)動(dòng)云端和邊緣推理算力需求爆發(fā)，直接利好AI訓(xùn)練和推理芯片的設(shè)計(jì)公司，科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF天弘（589070）所覆蓋的國(guó)產(chǎn)GPU與邊緣推理芯片企業(yè)直接受益。

科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)指數(shù)當(dāng)前PE-TTM為180.24倍，估值處于歷史最低水平，顯著低于過(guò)往全部時(shí)段。當(dāng)前點(diǎn)位具備較高的配置性?xún)r(jià)比，為長(zhǎng)期布局提供了有利窗口。

消息面上，據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，英偉達(dá)在GTC 2026大會(huì)上發(fā)布新一代AI計(jì)算平臺(tái)Vera Rubin及Groq 3 LPU芯片，并提出2025-2027年數(shù)據(jù)中心收入超萬(wàn)億美元的指引，同時(shí)明確將采用銅纜、光學(xué)及CPO協(xié)同的互連方案。此外，據(jù)中金在線(xiàn)財(cái)經(jīng)號(hào)消息，2026年第一季度存儲(chǔ)芯片價(jià)格大幅上漲，消費(fèi)電子DRAM和NAND價(jià)格環(huán)比漲幅分別超60%和70%，疊加三星電子工會(huì)可能發(fā)起罷工，加劇供應(yīng)擔(dān)憂(yōu)。另?yè)?jù)華福證券路演信息，MLCC龍頭村田已發(fā)布漲價(jià)函，漲幅達(dá)15%-35%，德州儀器等海外模擬芯片廠(chǎng)商也進(jìn)入漲價(jià)周期，半導(dǎo)體行業(yè)景氣度呈現(xiàn)擴(kuò)散態(tài)勢(shì)。

山西證券認(rèn)為，AI算力需求持續(xù)高增，國(guó)產(chǎn)芯片在性能、生態(tài)及產(chǎn)能上正加速突破。在訓(xùn)練與推理需求旺盛的背景下，國(guó)產(chǎn)芯片廠(chǎng)商有望快速搶占市場(chǎng)份額，產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)明確。