2月2日，A股延續(xù)回落，CPO等算力硬件股多數(shù)高開后隨市場趨勢震蕩調(diào)整。同指數(shù)規(guī)模最大通信ETF華夏（515050）、同類費(fèi)率最低創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）高開回調(diào)，截至11:06，跌幅分別為1.34%、2.43%，此前一度漲超1%，成交額均突破2億元。熱門個(gè)股方面，新易盛績后上漲，今日跳空高開盤中一度漲超12%創(chuàng)歷史新高，成交額快速超100億元，截至發(fā)稿漲幅回落至5%。鵬鼎控股、網(wǎng)宿科技、潤澤科技、烽火通信等均逆市走強(qiáng)。

消息面上，1月30日，“易中天”組合（中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信）2025年年報(bào)業(yè)績預(yù)告悉數(shù)披露。中際旭創(chuàng)預(yù)計(jì)歸母凈利98億~118億元，同比增89.50%~128.17%；新易盛預(yù)計(jì)歸母凈利94億~99億元，同比大增231.24%~248.86%；天孚通信此前預(yù)告歸母凈利18.81億~21.50億元，同比增40%~60%。三家業(yè)績增長均受益于算力基礎(chǔ)設(shè)施投入及高速光模塊、光器件需求旺盛，疊加企業(yè)降本增效；中際旭創(chuàng)和天孚通信同時(shí)受匯兌損失影響，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比上升，對公司業(yè)績帶來拖累，實(shí)際經(jīng)營情況更佳。

國元證券指出，上周光模塊指數(shù)+10.07%，一月以來光模塊指數(shù)+9.08%。AI行業(yè)加速發(fā)展與AI服務(wù)器增長勢頭持續(xù)強(qiáng)勁是公司服務(wù)器收入增長的主因，行業(yè)的高景氣度得到驗(yàn)證。中際旭創(chuàng)發(fā)布業(yè)績預(yù)告，業(yè)績強(qiáng)增長印證了全球算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的強(qiáng)勁需求，公司作為1.6T最早通過驗(yàn)證并實(shí)現(xiàn)批量的企業(yè)有望最先受益。新易盛發(fā)布業(yè)績預(yù)告，受益于算力投資持續(xù)增長，高速率產(chǎn)品需求快速提升，業(yè)績超預(yù)期具備較高性價(jià)比，建議持續(xù)關(guān)注。國內(nèi)光模塊出口數(shù)據(jù)下降主要系國內(nèi)光模塊廠商持續(xù)在海外當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)工廠的原因。行業(yè)整體看2025年海外云廠商需求預(yù)計(jì)將持續(xù)旺盛，國產(chǎn)廠商有望拿到更多份額。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）跟蹤指數(shù)CPO權(quán)重近50%，同時(shí)覆蓋國產(chǎn)軟件+AI應(yīng)用企業(yè)，具備較高彈性。其中前三大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（15.64%）、新易盛（15.57%）、天孚通信（6.85%）。場內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，位居同類最低。場外聯(lián)接（A類：025505；C類：025506）；

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（芯片、PCB、消費(fèi)電子）+通信（光模塊、服務(wù)器）算力硬件。前五大持倉股：中際旭創(chuàng)、新易盛、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新。場外聯(lián)接（A類：008086；C類：008087）。