12月1日，算力概念領(lǐng)漲，創(chuàng)業(yè)板人工智能漲超2%，成份股大面積飄紅，光模塊龍頭中際旭創(chuàng)漲超5%。熱門ETF方面，超七成倉位布局算力的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場內(nèi)再漲2.5%，放量成交超6億元，資金重啟凈申購2000萬份。

展望2026年算力投資機會，國信證券表示，英偉達的亮眼業(yè)績以及北美CSP的堅定投入從供需兩側(cè)驗證了算力基礎(chǔ)設(shè)施高景氣度的延續(xù)，考慮到AI投入有望延續(xù)高增長，持續(xù)看好AI算力基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展。

光模塊方面，國盛證券表示，反復(fù)強調(diào)光模塊行業(yè)正處于高景氣周期，AI算力需求持續(xù)爆發(fā)推動高端光模塊需求快速增長，供給將成為核心矛盾。近期調(diào)研發(fā)現(xiàn)，頭部廠商加速擴產(chǎn)，預(yù)計2026年一季度將迎來產(chǎn)能集中釋放，驅(qū)動業(yè)績進入新一輪爬坡期。

把握算力+AI應(yīng)用核心機會，建議重點關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯(lián)接（023407），標的指數(shù)重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量超54%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。