每經編輯｜金冥羽    

8月14日，市場全天震蕩調整，創(chuàng)業(yè)板指領跌，滬指3700點得而復失，終結8連陽。A股全天成交額2.31萬億元，較上個交易日放量1309.71億元。盤面上，市場熱點較為雜亂，個股跌多漲少，全市場超4700只股票下跌。截至收盤，滬指跌0.46%，深成指跌0.87%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.08%。

從板塊來看，腦機接口概念股震蕩走強，創(chuàng)新醫(yī)療8天5板。數字貨幣概念股一度沖高，吉大正元漲停。機器人概念股局部活躍，臥龍電驅漲停創(chuàng)歷史新高。下跌方面，軍工股集體調整，天秦裝備跌超10%。板塊方面，保險、腦機接口、數字貨幣、電機等板塊漲幅居前，軍工、CPO、銅箔、鋰礦等板塊跌幅居前。

國產芯片雙雄逆勢大漲，成交額均超百億元。

截至今日收盤，寒武紀股價報949元/股，漲幅為10.35%，成交額達140.35億元；海光信息報152.49元/股，漲幅為8.83%，成交額達120.2億元。

機構表示，8月進入半年報業(yè)績披露期，從已披露半年報或業(yè)績預告的企業(yè)來看，受益AI驅動需求和國產替代加速，瀾起科技、海光信息等公司2025年上半年業(yè)績表現較好，營收、歸母凈利潤實現同比增長。據WSTS，2025年上半年全球半導體市場規(guī)模達3460億美元，同比增長18.9%，充分彰顯行業(yè)景氣度。

中信證券表示，當前半導體周期仍處于上行通道，其中AI持續(xù)強勁，泛工業(yè)接棒消費電子也進入復蘇階段。展望未來，AI仍將是半導體產業(yè)向上成長的最大驅動力，一方面云端AI需求持續(xù)，另一方面終端AI應用有望加速落地，并且中國半導體廠商在后續(xù)AI產業(yè)發(fā)展過程中的受益程度有望顯著提升，從上市公司的角度其投資邏輯具體可以分為兩條主線，其中云端看國產替代，終端看下游增量。

保險板塊大漲，中國太保漲近5%，中國人保、新華保險漲近3%。

今年以來，險資舉牌不斷。港交所股權披露信息顯示，中國平安于8月11日以每股均價32.0655港元買入中國太保H股，合計買入174.14萬股，共耗資超5583萬港元。本次買入后，中國平安持有中國太保H股股份占其已發(fā)行的有投票權股份的比例為5.04%，觸發(fā)舉牌。

據悉，這是時隔六年再現險企舉牌險企。機構認為，從保險板塊估值來看，目前仍然處于歷史低位，保險股估值仍有較大向上空間。

港股今日高開低走。截至收盤，恒生指數跌0.37%，恒生科技指數跌0.97%，國企指數跌0.23%。南向資金凈買入超10億港元。

港股科網股漲跌不一，騰訊控股漲0.68%，快手漲0.33%，美團漲0.08%，阿里巴巴跌1.54%，京東集團跌1.81%。

8月13日，騰訊發(fā)布第二季度財報，公司收入同比增長15%，凈利潤同比增長17%，其中本土市場游戲收入同比增長17%，AI驅動的營銷服務收入增幅達20%，超出市場預期。騰訊超預期的業(yè)績點燃了市場對互聯網賽道的投資熱情，更展現AI技術研發(fā)在企業(yè)降本增效過程中所發(fā)揮的實質性作用。

本周起，港股進入業(yè)績中報高峰披露期，網易、京東、小米、百度、快手等大型科網股將于本輪財報季陸續(xù)公布相關業(yè)績情況。其中，網易和京東將于8月14日盤后公布財報；下周起，小米、百度、快手等也將陸續(xù)披露業(yè)績。

華源證券分析指出，在AI技術加速滲透的背景下，互聯網頭部公司有望迎來價值重估。

（文章內容和數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）

編輯|||金冥羽 杜波

校對|陳柯名

封面圖片來源：視覺中國

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