每經AI快訊，華泰證券研報稱，空調作為季節(jié)性較強的產品，夏季高溫對內銷出貨及零售具有顯著的催化作用。2025年7月以來，國內多個地區(qū)頻現(xiàn)高溫天氣，提升了空調內生需求，推動了低保有量區(qū)域的首次空調購買，還加速了更新?lián)Q代。此外，國補政策帶來的替換動力進一步增強了市場需求?；诖耍春?025年空調內銷動能。且高溫影響下，空調零售也迎來結構性改善，“收入—利潤”協(xié)同彈性或在三季度釋放。當前時點，空調板塊既具備低估值與高分紅特點，同時全球化產業(yè)能力不斷外溢，中長期配置價值凸顯。