每經(jīng)編輯｜彭水萍

繼上周滬指站穩(wěn)3500點(diǎn)后，今日滬深兩市震蕩上行。CPO概念股爆發(fā)，通信板塊開盤領(lǐng)漲，含光模塊較多的通信ETF（515880）開盤漲超5%，盤中成交額近1.35億元，持倉股新易盛逼近20%漲停，中際旭創(chuàng)、天孚通信漲幅近10%。消息面上，新易盛預(yù)計(jì)上半年歸母凈利37億元至42億元，同比預(yù)增328%～385%，業(yè)績爆發(fā)。

華龍證券表示，高速光模塊需求提升有望帶動(dòng)行業(yè)盈利能力提升。大模型興起和生成式人工智能應(yīng)用顯著提升帶動(dòng)人工智能服務(wù)器市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，帶動(dòng)高速光模塊需求快速增長。根據(jù)Lightcounting預(yù)測，2025年800G以太網(wǎng)光模塊市場規(guī)模將超過400G，隨著高速光模塊的快速導(dǎo)入，預(yù)計(jì)2029年800G和1.6T光模塊的整體市場規(guī)模將超過160億美元。近年來中國光模塊廠商在全球的市占率持續(xù)提升，最新發(fā)布的2024年全球光模塊TOP10榜單顯示，中國廠商已在該領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位（占7席）。

銀河證券認(rèn)為，展望下半年，目前時(shí)點(diǎn)為AI預(yù)期的底部區(qū)域，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈預(yù)期會(huì)不斷復(fù)蘇，帶來新一輪的投資機(jī)遇。包括算力AI產(chǎn)業(yè)鏈邊際改善，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)＋量子科技方興未艾，具體子板塊表現(xiàn)在運(yùn)營商、光通信、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)及量子科技等方面。

通信ETF（515880）跟蹤通信設(shè)備指數(shù)，從A股市場中選取涉及通信設(shè)備制造、通信技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映通信設(shè)備行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。通信ETF（515880）在同類ETF中流動(dòng)性好，標(biāo)的指數(shù)光模塊權(quán)重占比近30%，本輪AI浪潮下充分受益。 

從歷史表現(xiàn)來看，通信ETF（515880）跟蹤的通信設(shè)備指數(shù)自2025年1月2日以來漲幅達(dá)13.5%，高于同期的800通信和5G通信指數(shù)，業(yè)績表現(xiàn)更優(yōu)。

來源:Ifind（注：截至2025年7月15日）指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來。

感興趣的投資者可以逢低分批配置通信ETF（515880）平滑風(fēng)險(xiǎn)，沒有股票的投資者可以關(guān)注通信ETF聯(lián)接基金（聯(lián)接A：007817；聯(lián)接C：007818）。

注：如提及個(gè)股，僅供參考分析，不構(gòu)成任何投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來表現(xiàn)。市場觀點(diǎn)隨市場環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測和保證。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。