每經(jīng)AI快訊，華泰證券發(fā)布港股策略研報(bào)稱，市場波動(dòng)率可能走高，板塊輪動(dòng)重要性上升。近關(guān)稅擾動(dòng)脫敏，政策預(yù)期升溫，南向資金凈流入顯著增加，外資同步回流。展望看，港股流動(dòng)性寬裕的中期邏輯未發(fā)生顯著變化，但短期伴隨熱點(diǎn)板塊出現(xiàn)調(diào)整，資金再配置已悄然進(jìn)行，指數(shù)層面波動(dòng)率或?qū)⑦M(jìn)一步放大。建議近期以半年報(bào)為線索，關(guān)注景氣度兌現(xiàn)程度更高的方向：短期可關(guān)注更具性價(jià)比和安全邊際的行業(yè)，如食品飲料、家庭個(gè)護(hù)及金融；中期可布局景氣改善催化的服務(wù)消費(fèi)（旅游、茶飲、餐飲等）、耐用消費(fèi)（潮玩、黃金珠寶、服飾等）、科技硬件及軟件服務(wù)（云計(jì)算、AI應(yīng)用、媒體）。