6月26日午后，通信、銀行、計(jì)算機(jī)等行業(yè)板塊領(lǐng)漲A股，光模塊CPO概念再度火熱。近期熱度較高的云計(jì)算50ETF（159527）盤中一度漲超2%，沖擊4連漲。持倉股中，東方國信、新易盛、恒生電子、中科曙光、曙光數(shù)創(chuàng)、中際旭創(chuàng)等漲幅居前，其中東方國信午后一度漲超9%，新易盛午后漲超5%。

消息面上，美國時(shí)間本周三，英偉達(dá)股價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲4.3%至154.31美元，突破了此前在1月初期創(chuàng)下的歷史紀(jì)錄。自4月階段性股價(jià)低點(diǎn)以來，英偉達(dá)已累計(jì)躍升63%，市值足足增加近1.5萬億美元。按當(dāng)日收盤價(jià)位計(jì)算，該公司總市值約3.77萬億美元，超越微軟的3.66萬億美元市值，再度成為全球最高市值公司。

中信證券指出，從近期算力龍頭企業(yè)系統(tǒng)級(jí)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢(shì)以及過往行業(yè)的并購歷史來看，系統(tǒng)級(jí)算力有望成為AI發(fā)展的下一站，國產(chǎn)GPU公司有望通過打造更高資源密度的算力基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)對(duì)海外產(chǎn)品的追趕和超越。

國金證券認(rèn)為，海外光模塊需求上調(diào)，開啟1.6T時(shí)代，推薦配置海外光模塊供應(yīng)鏈。光銅共進(jìn)，下一代連接技術(shù)走向成熟，建議關(guān)注CPO、DCI、AEC產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的。國產(chǎn)算力鏈長坡厚雪，建議關(guān)注交換機(jī)、液冷板塊。運(yùn)營商分紅穩(wěn)步提升，資本開支向AI算力傾斜，兼?zhèn)浼t利與成長屬性。

英偉達(dá)股價(jià)飆漲，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈有望深度受益于海外映射邏輯。公開信息顯示，云計(jì)算50ETF（516630）跟蹤云計(jì)算指數(shù)（930851）。該指數(shù)的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃（IDC）、數(shù)據(jù)儲(chǔ)存、服務(wù)器、液冷等熱門算力概念。云計(jì)算50ETF（516630）為跟蹤該指數(shù)合計(jì)費(fèi)率最低的ETF。