今日，算力產(chǎn)業(yè)鏈強勢反彈，通信ETF（515880）漲超1.8%，盤中交投火熱。

人工智能軍備競賽背景下，算力需求高增。北美頭部云廠商資本開支維持高增，微軟、谷歌、亞馬遜、META等四大云廠2025全年Capex指引合計超3200億美元，較2024年增長約43%。國內(nèi)方面，2025年一季度，騰訊資本開支275億元，同比+91%。阿里資本開支為246億元，同比增長121%。未來三年，阿里將投入超過3800億元。資本開支中大部分資金將用于AI基建，國內(nèi)外各大云廠指引積極，有望支撐算力硬件中長期景氣。

通信ETF（515880）跟蹤中證全指通信設備指數(shù)中，光模塊占比近30%，位于市場同類產(chǎn)品中前列。截至2025年5月29日，指數(shù)估值為29.10倍，位于歷史21.4%分位，估值相對處于較低位置，配置性價比凸顯。感興趣的投資者可以關注相關布局機會。

注：市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產(chǎn)品，請選擇與風險等級相匹配的產(chǎn)品?；鹩酗L險，投資需謹慎。